自去年《国家集成电路纲要》实施以来，中国资本市场引发了一轮半导体产业投资热潮，特别是在是国家集成电路产业投资基金（大基金）的正式成立以及每一次行径，于是以沦为产业和A股半导体投资的最重要风向标。目前大基金早已投资了紫光集团、中芯国际、长电科技、中微半导体、艾派克、格科微等产业龙头和特色芯片公司。下一步投资重点将是半导体四大领域第二梯队和细分芯片龙头。
时隔去年公布《国家战略篇》和《智能终端芯片篇》两篇半导体行业前瞻性深度专题后，我们经过深度研究公布《产业基金投资地图篇》，在A股市场上首次详细辨别了半导体产业基金投资思路及多达20只产业链标的，强烈推荐人组为三安光电、同方国芯、兴森科技、长电科技、华天科技、通富微电、上海新阳。 集成电路产业投资基金投资方向解析。
大基金展开仅有产业链投资，反对集成电路设计、生产、PCB测试、设备材料、应用于等每一个细分领域的2-3家龙头，同时大基金将不会反对收购重组，并与地方、企业基金合作，建集成电路产业投资生态链。IC设计、生产、封测、设备材料、应用于、收购重组、生态建设将分别大约占到投资总规模的10%、45-50%、3%、3%、3%、20-30%、10-20%。
大基金已转项目辨别，龙头已基本覆盖面积。大基金无意IC设计、生产、封测和设备四大领域龙头紫光集团、中芯国际、长电科技和中微半导体，以及两大细分龙头艾派克、格科微展开了投资。此外，由中国资本主导的收购统合浪潮亦席卷全球，如星科金朋、OmniVision、ISSI等皆早已或未来将会构建中国化。 大基金投资方向早已覆盖面积智能终端主芯片、先进设备制程、先进设备PCB、核心光刻设备、传感器、信息安全芯片等最重要领域。
大基金投资地图庞加莱。大基金下一步投资重点是半导体四大领域第二梯队核心公司和细分芯片龙头，以及展开确实的全球化收购，助推中国企业构建急弯转弯。 辨别如下公司望沦为大基金下轮投资目标： 1）IC设计，同方国芯、大唐电信、CEC、瑞芯微、南瑞智芯；2）生产和IDM，三安光电、武汉新的芯、华虹半导体、南车时代电气、士兰微、华微电子；3）封测，华天科技、通富微电；4）设备和材料，北方微电子、七星电子、盛美半导体、上海新阳和兴森科技投资的新的晟半导体。
此外美国、欧洲、日本、韩国、台湾的高度市场化公司未来将会沦为海外收购目标。 投资建议。经过深度研究，强烈推荐如下A股标的：三安光电、同方国芯、兴森科技、长电科技、华天科技、通富微电、上海新阳。
下调三安光电、同方国芯、兴森科技目标价到50、75、40元，首次覆盖面积强推长电科技、华天科技、通富微电、上海新阳。此外还建议注目大唐电信、艾派克、国民技术、北京君正、中颖电子、上海贝岭、士兰微、扬杰科技、华微电子、晶方科技、七星电子等公司，以及港股中芯国际、华虹半导体、先进半导体等。
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