消息,12 月 5 日,中国无人机制造商亿航向美国证券交易委员会(SEC)改版了之前递交的 F-1 认购文件。这家公司计划赴美国纳斯达克上市,股票代码为“EH”。招股书表明,此次亿航 IPO 的承销商还包括摩根士丹利、瑞士信贷、NeedhamCo 和老虎证券;除了上述信息,本次改版的招股书透漏了更好信息——亿航计划在此次 IPO 中发售 320 万股美国存托股票(ADS),发售区间制订为每股 12.5 至 14.5 美元,以此发行价计算出来,亿航的最低募资金额大约为 4640 万美元。亿航创始人兼任 CEO 胡华智以及牵头创始人萧尚文将分别股份最少总价 500 万美元和 200 万美元的 ADS;而亿航上市的承销商需要拥有最少 48 万股 ADS 的超额配售权。
改版后的招股书还表明了该公司的股份变化。IPO 前,胡华智必要持有人 45.6% 的股份,萧尚文股权 7.1%,牵头创始人兼任 CMO 熊逸敲股权 3.4%,CFO 刘剑则股权 1.3%。机构投资者中,GGV 纪源资本和真格基金分别持有人 10.8% 和 7.6% 的股份,GGV 管理合伙人李宏玮(Jenny)兼任公司董事。IPO 后,胡华智、萧尚文、熊逸敲、刘剑的股权比例将分别为 42.8%、6.7%、3.2% 和 1.2%,其中胡华智将享有 88.2% 的投票权,而 GG V纪源资本和真格基金将分别持有人 10.2% 和 7.1% 的股份。
亿航回应,此次 IPO 筹措扣除资金将主要用作五个方面,还包括产品、服务和技术的更进一步研发;销售和市场营销,还包括研发全球销售渠道;之后不断扩大生产能力;研发城市空中交通解决方案;以及潜在战略投资和并购。也许是为了今年需要顺利赴美国上市,亿航在今年的大动作并不少:今年 1 月,亿航取得中国民航总局许可,沦为国内首家测试自律飞行器的公司,并在广州试用低空无人机配备乘客。
到了 5 月,国际航空租车企业中外运敦豪与亿航在广州签订了战略合作协议,公布了国内首个全自动智能无人机物流解决方案,解决问题最后一公里的车主问题。6 月底,亿航首次批量交付给“亿航 216”载人级电动自动驾驶飞行器(AAV),9 月又宣告已完成了新一轮批量交付给。截至 2019 年 10 月 31 日,亿航无人机总计已交付给 38 架用作测试,培训和展示目的的可载人 AAV,并有 28 架仍未已完成的可载人 AAV 订购订单,同时也研发了两个用作智慧城市管理的指挥官与控制中心。
右图为亿航 184然而,从融资情况和财报数据上来看,亿航公司近年来的状况或许不容乐观。查询资料找到,这家公司一共有过以下四次融资:2014 年 1 月,取得 100 万元人民币的天使轮融资2014 年 6 月,取得来自 PreAngel 的 Pre-A 轮融资,金额不得而知2014 年 12 月,取得 1000 万美元 A 轮融资2015 年 8 月,取得 4200 万美元 B 轮融资也就是说,从公开发表数据来看,亿航近年来未取得任何融资。比起之起同行的大疆,两家公司在 2015 年的融资规模差距并不大;但大疆在 2018 年 5 月融资了 10 亿美元,当时的估值约 150 亿美元。
亿航上缴的上一版招股书也表明了其近年来在营收和亏损方面南北:2017 年、2018 年营收分别为 3169万元、6649 万元2019 年上半年营收为 3238 万元,较去年同期的 3836 万元上升了 15.6%2017 年、2018 年净亏损分别为 8658 万元、8046 万元2019年上半年净亏损 3764 万元,较去年同期的 2649 万元减少了 42%根据以上的数据可以获知,到了 2019 年(上半年),亿航的营收能力在弱化,而净亏损却在缩放——对于要上市的亿航来说,这并不是一个好的趋势。尽管如此,亿航 CEO 胡华智仍对公司未来的发展回应悲观,他在一次专访中说:我们会在无人机市场上去跟竞争对手去一天到晚的去杀迷幻药,或者说去打价格战,想把这个行业搞坏。传统的无人机定位是航拍,而无人机的应用于还有很多,大疆只是占有了一小部分市场,亿航还有很多机会。
而且,在今年,亿航还聘用了徐华翔兼任其首席战略官——在重新加入亿航智能之前,徐华翔在摩根士丹利任亚太交通运输研究部主管兼任继续执行董事,负责管理率领研究团队覆盖面积中国航空和交通运输涉及行业,还包括航空、物流、机场、铁路等领域的企业。总而言之,尽管亿航现阶段还面对着许多客观存在的挑战,但它最少迈进了上市的第一步,这也看做是其大力追求,利用资本存储资金的方式。至于上市否知道合适亿航,否能为亿航带给新的转机,目前还充满著了未知数。
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